関税の大幅引き上げが予想される中、米国と中国の電子タバコ貿易はどこへ向かうのか？

関税の大幅引き上げが予想される中、中国と米国の電子タバコ貿易はどこへ向かうのか。

トランプ大統領が２度目のホワイトハウス入りを控えており、米国による中国製品に対する関税の引き上げは共通の予想となっている。世界最大の電子タバコのサプライチェーンであり、最大の市場である中国と米国間の電子タバコ貿易は今後どのような方向に向かうのでしょうか？増税、コンプライアンス、業界の移転のうち、どれがより大きなリスクになるでしょうか? 2Firsts による詳細なレポート。
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11月25日、新たに選出されたアメリカ大統領ドナルド・トランプ氏は自身が設立したソーシャルプラットフォーム「トゥルース・ソーシャル」に2件の投稿を掲載し、政権発足初日からメキシコ、カナダ、中国からの製品に対する関税を大幅に引き上げると発表した。このうち、カナダとメキシコから米国に輸入されるすべての製品には25％の関税が課される。中国からの製品には、前任期中に既に課されていた25％の関税に加えて10％の追加関税が課される。以前、トランプ大統領は選挙期間中、すべての中国製品に最大60％の関税を課すことを提案していたと述べた。

2018年12月4日、トランプ大統領は自らを「関税専門家」と称した。出典: トランプ大統領の公式Xアカウント

2017-2021の任期を振り返ると、トランプ政権は米国の貿易構造を調整するために関税やその他の手段を頻繁に使用しました。その中で最も広範な301関税は、電子タバコの機器や部品を含む3,000億ドル以上の中国製品に7.5～25％の関税を課した。

電子タバコの分野では、中国は世界の電子タバコの90％以上を生産する最大のサプライチェーンセンターである。米国は世界最大の市場です。中米の電子タバコ貿易は世界で極めて重要な位置を占めている。中国の大幅な関税引き上げに関するトランプ大統領の声明は、大統領就任後に実施されれば、中米の電子タバコ貿易にどのような影響を与えるでしょうか?貿易に加えて、コンプライアンス、業界流出、その他の問題は中米貿易の方向性にどのような影響を与えるでしょうか。 2初めて多くの業界関係者とコミュニケーションをとりました。

関税引き上げとグレー関税のゲーム

2018年、中国と米国は関税について交渉した。双方が中米貿易協定の第1段階に到達したのは2020年1月のことだった。米国は１２００億ドル相当の中国製品に対する新たな関税を３０日以内に半分の７．５％に引き下げることで合意した。しかし、米国が以前に2500億ドル相当の製品に課した25％の関税は変更されず、電子タバコの機器や部品も2500億ドル相当の製品に含まれていた。

2016 年から 2018 年に米国に輸入された電子タバコ機器、部品、電子リキッドの関税額 |出典: 米国政府会計検査局

長年電子タバコの物流に携わってきたA氏は、中国から米国に輸入される電子タバコ製品の通常申告関税は「27.86%」であると2Firstsに明らかにした。その中で、「当初の関税は 2.86%、追加関税は 25%」でした。

同氏は「前回トランプ政権が２５％引き上げたときは、われわれ全体に大きな影響はなかった」と認めた。

A氏によると、前回の関税引き上げ後、業界の多くの企業が「グレー税関」を通じて米国に出荷することを選択したという。通常の米国の電子タバコ関税基準に従う場合、製品の物流コストおよびその他のコストが市場ターミナルにフィードバックされます。

今回のトランプ大統領の「10％」発言では、10％は追加関税であり、電子タバコ製品には37.86％の関税がかかることになる（本来の関税は2.{6}）。 }%、最後の関税は 25%、追加関税は 10%)。

A氏は、「しかし、中国全製品に対する60％の関税政策を本当に実行すれば、米国のインフレを悪化させるだけだ」と述べた。

チャイナ・デイリーは、2018年以来、米国が一部の中国製品に大幅な関税を課しており、米国の輸入代理店、卸売業者、小売業者が追加関税の費用の90％以上を負担しているとする調査結果を引用した。彼らは圧力を「価格引き上げ」という形で下流の生産者と最終消費者に転嫁した。

米国消費者物価指数 |出典: 米国労働統計局

「羊毛は必ず羊から採れる。関税を引き上げれば関税コストも上がり、当然米国での販売価格も上がるだろう。」 Aさんは言いました。

関税制裁を回避するために海外で製造する

A氏は、米国が今後も大幅な関税の引き上げや実施を続ければ、電子タバコ大手企業への影響はさらに大きくなり、「東南アジアにその地位を移す可能性がある」とみている。同氏はまた、深センの多くの企業が生産のためにインドネシア、ベトナム、マレーシアなどに移転していることにも注目した。

既知の公開情報によると、スムーア、メイシェンウェイ、ハニカムファクトリー、キクナ、ジンジアなどの有名企業を含む多くの電子タバコ製造会社がインドネシアに工場を建設することを選択しています。

スムーアのインドネシア工場 |出典: スムーアインドネシア

2023年6月に米国際貿易委員会（USITC）が発表したデータによると、2023年上半期に米国が中国から輸入した電子タバコは63.7％に過ぎず、インドネシアからの電子タバコが35％以上を占めた。シェアの%。インドネシアは米国で第 2 位の電子タバコ輸入元となった。特に2020年にインドネシアは最恵国貿易待遇を復活させた。インドネシアは米国に輸出される電子タバコキットに対して2.6％の輸入関税を支払うだけで済む。優遇税率により、米国市場での競争力がさらに強化されます。

米国が中国とインドネシアから輸入する電子タバコの総量の推移 |チャート: 2 つの優位性

しかし、海外での製造には依然として危険が潜んでいます。米国が中国に対する貿易制裁を強化する中、一部の国は中国製の「ヴェスト」になることに消極的な姿勢を表明している。 2024年12月、マレーシアの投資貿易産業省の劉振東副大臣は、マレーシアは中国企業に対し、米国の関税を回避するために製品のラベルを変更するための中継地として同国を利用しないよう求めたと述べた。多くの中国企業は、米国の関税を回避するためにマレーシアを通じて製品のラベルを変更したいだけであれば、マレーシアに投資しないようアドバイスされている。

物流業界: 航空輸送から海上輸送まで、高関税の影響を軽減する複数の方法

長年物流業界に深く関わってきたB氏は2Firstsに対し、トランプ大統領就任後に講じたこれまでの措置によれば、関税引き上げは避けられず、それは米国の物流コストの増加に直接つながるだろうと語った。 -タバコの物流。ほとんどの電子タバコ会社は今後も米国に参入する際に「グレークリア」方式を使用するだろう。関税の引き上げによりグレークリアの量が増加し、検査率も増加します。

同氏は最近、米国が小型商品の輸入を強化していることに気づいた。 「今でも香港航空の船荷証券を見ると、越境電子商取引の商品がブロックされ、通関の難易度が高まることが示されている。」

物流業界の一般的な対応方法について、同氏は「当社は複合一貫輸送を利用して、輸送コストを削減するためのさまざまな輸送ソリューションを顧客に提供している。たとえば、電子タバコの輸送にメイソン・エクスプレスを使用する場合、時間制限は2時間である」と語った。出航後香港まで12日、海外倉庫まで15日かかり、輸送費は空輸の3分の1です。」

関税を軽減するために、他の国や地域を経由して電子タバコを米国に輸送することはできますか?同氏は、「グレークリア」電子タバコは基本的に韓国から空輸されており、現時点では関税を引き下げることはできないと考えている。

「米国税関は、電子タバコの90％が中国から来ていることを知っており、各地域の輸送は基本的に同じです。輸送ルートが調整されるかどうかについては、実際には各物流会社の通関業界のリソースに依存します。」 」彼は言い​​ました。

「米国製」の電子タバコは短期的には達成が難しい

「アメリカを再び偉大にする」はトランプ大統領の中核となる政治スローガンだ。そしてその主要政策戦略の一つが「製造還流」、つまり製造業の米国への回帰と集中を呼び込むことである。

中核税率政策に関して、トランプ大統領は米国内で製品を製造する企業の法人税率をさらに１５％に引き下げると述べた。トランプ大統領はすでに2017年に税率を35％から21％に引き下げていた。

トランプ大統領の 2024 年の選挙スローガンは依然として「Make American Great Again」です。出典: トランプ大統領の公式Xアカウント

これに対し、B氏は2Firstsに対し、生産が米国に移管されることは絶対にないと語った。 「中国の電子タバコ産業のエコシステムは非常に集中しており、業界の設備も整っているため、電子タバコの研究開発と生産コストは世界で最も低い。産業移転は非常に困難であり、米国の政策の頻繁な変更により、米国で生産を現地化する自信のない中国企業にとっては。」

B さんは東南アジアに工場を建設することにもっと楽観的です。同氏は、東南アジアでも安価な電子タバコを生産できると考えているが、「外観、スタイル、機能、味、パッケージに関わらず、質感があるのは中国で生産されたものだけだ」としている。

「一言で言えば、当社の主な利点は全体的なコストのリーダーシップです。」 Bさんは言いました。

中小企業: 関税は回避できますが、会計期間は回避できません

北米とラテンアメリカで電子タバコのチャネルに長年携わってきたC氏は2Firstsに対し、米国は小型商品、特に電子タバコなどの消費財に対する関税を2019年に引き上げるつもりはないようだと語った。短期的にはそうですが、特に高いコンプライアンス要件を課す企業の場合、電子タバコの監督はより厳しくなる可能性があります。

C さんは自分自身を「小規模プレーヤー」であると考えており、料金の変更は自分の状況に影響を与えることはありません。

「特にコンプライアンスにこだわる少数のリーダーには影響があるかもしれないが、我々小規模企業には影響はない。」

同氏は、「我々のチャネルは50セントか1元しか稼げない。紙巻きタバコより安い限り、人々はそれを利用するだろうし、我々チャネルディーラーの余地はあるだろう」と説明した。対照的に、同氏は米国市場での無秩序な競争をより懸念している。

「インボリューション」は深刻化し、支払い期間が１カ月、あるいはそれ以上に及ぶことで多くの中小企業が存続を困難にしている。たとえば、今年7月30日、深セン五科科技有限公司は「会社の生産停止および閉鎖に関するお知らせ」を発表した。通知には、「下流の顧客に対する国際市場の影響により、商品が販売できなくなり、多額の支払いが回収されず、会社の深刻な資金不足が生じています...ブランド側と「米国の代理店が直接嘘をつき、支払いを拒否したことが、同社の資金繰りの破綻に直結した」として最終的に生産停止と閉鎖を発表し、破産手続きに入る予定だ。

Shenzhen Wuke Technology Co., Ltd.より発行された「当社の生産停止および閉鎖に関するお知らせ」の内容 |出典: Wuke Technology

一部の企業は最近、米国への資源投資を削減したり撤退することを選択し、それによって市場競争を冷やしていますが、信用期間の問題は依然として存在します。すでにキャッシュフローが厳しい中小企業にとって、「信用期間モデル」は追い打ちをかけるようなものだ。

2Firsts がロサンゼルスの電子タバコ店を撮影 |出典: 2Firsts

米国の電子タバコ市場の専門家はかつて 2Firsts に、業界における現在の一般的な支払い期間は 1-3 か月であり、「顧客との関係が良好であればあるほど、支払い期間は長くなる可能性がある」と語った。しかし同氏は、現在は普段馴染みの顧客と取引しており、電子タバコについては「一部の現金注文しか受け付けていない」と認めた。

C氏はまた、中小企業がリソースを集中させ、既存の条件の下でコストを削減し、中南米市場や中東市場に影響を与えるためにリソースを集中させることを提案した。

「米国市場に参入したい場合は、現地に強力な流通組織を確立するか、流通会社との深い協力関係を築くか、資金と技術を費やすかのどちらかです。私たち小規模企業はどうすれば参入できますか? 私たちのような小規模企業にとって、まったくチャンスはないよ。」

米国市場は次の再編に直面する

最新の輸出貿易データによると、10月の中国の電子タバコ輸出額は総額約8億9000万ドルだった。米国は依然として最大の輸出先であり、輸出額は2億8,000万米ドルに達し、輸出シェアの31％を占めています。

2024年に入ってから、米国の電子タバコ市場の規制環境も変化している。 2024年6月、FDAはアルトリアのNJOYのメンソール風味の電子タバコ4製品の米国での販売を初めて認可した。 FDAが非タバコフレーバーの電子タバコを承認したのはこれが初めてである。

NJOY ACE ポッドメンソール 2.4%が製造販売承認命令（MGO）を取得 |出典: NJOY

同月、FDAは司法省（DOJ）と協力して、中国から輸入された未承認のフルーツフレーバーの使い捨て電子タバコを取り締まるため、多部門の合同法執行チームを結成すると発表した。

10月にはFDAと税関国境警備局（CBP）が共同で7600万ドル相当の電子タバコ製品を押収した。さらに、FDAは市場で販売されているスマートフォン型電子タバコに関して複数の警告書を発行している。

FDA、GEEKBARを含む違法電子タバコを押収 |出典：FDA公式ウェブサイト

規制を超えて、米国の新しいタバコ市場は依然として業界の注目と投資を集めています。

フィリップ モリス インターナショナル (PMI)、ブリティッシュ アメリカン タバコ (BAT)、アルトリアは近年、新しいタバコ製品への変革のペースを促進しています。フィリップ モリス インターナショナルの第 2 四半期財務報告書によると、米国でのニコチン バッグ ZYN の出荷量は 1 億 3,510 万缶に達し、前年同期比 50.3% 増加しました。さらに、フィリップ・モリス・インターナショナルも加熱式タバコ製品「アイコス」の米国再参入を推進している。テキサス州オースティンでIQOSのパイロットプログラムを開始する予定だ。

フィリップ モリス インターナショナルの第 2 四半期財務報告書は、ニコチン入りバッグの出荷量が大幅に増加していることを示しています。出典: PMI

米国の市場規制と機会の共存に直面し、少数の大手企業はPMTAの申請を強化したり、海外工場建設の進捗を加速したりするなど、対応の準備を加速させている。しかし、さらに多くの企業がまだ様子を見守っている。 Ａ氏の言葉通り「みんなが様子を見ている。頭が倒されれば逆転のチャンスはある」。

電子タバコ業界に長年注目してきた投資家SKYも、新たな関税措置により業界の再編が始まるだろうと同様の見解を表明した。

「最も恐れているのは、関税の引き上げにより、米国の関税執行予算の増加により、異常な差し押さえが起こることだ。中国企業は差し押さえは恐れているが、増税は恐れていない。現在の灰色税関を考慮すると、業界の再編は必要だ」それはほぼ避けられないことだ。」スカイは言った。

低価格競争を主な利点とする中国の電子タバコ企業にとって、関税コストと違反コストの圧力は特に顕著である。このグループの本当の敵は、財務力と規模効果が強く、コスト上昇にもより冷静に対処できる国際的なタバコ大手企業である。

現在、マーケティング注文を取得している 34 製品はすべて、国際的なタバコ会社での経歴を持っています。出典: FDA

米国市場から撤退したある実務家は「関税が予見可能なリスクであることは誰もが知っているが、それは再分配を意味する。鍵は誰がこの嵐を乗り切って最後まで耐えられるかだ」との意見を述べた。

海ではクジラが寿命を迎えると、その体は静かで暗い深海域にゆっくりと沈んでいきます。ここは太陽の光が無く、非常に厳しい住環境です。深海の生き物にとって、クジラの死は生き残るための貴重な機会となっています。クジラの沈没をきっかけに、海底には独特の生態系が徐々に形成され、荒廃していた陸地が活性化していきました。

「中国の中小規模ブランドの根強いチームが米国での台頭を待っている。彼らは皆、『一頭のクジラが落ちれば万物が生き返る』ことを待っている。」 Aさんは言いました。

画像: ChatGpt によって生成